Получение контроля над комбинатом позволит «Метинвесту» обеспечить сбыт своей железорудной продукции. Но для поддержания конкурентоспособности завода группе придется провести модернизацию производства, которая оценивается минимум в $1.5-2 млрд, пишет «КоммерсантЪ-Украина».
Metinvest B.V. – материнская компания группы «Метинвест» – реализовала опцион на выкуп 50% горно-металлургического бизнеса группы «Индустриал», сообщили в «Метинвесте». Первые 50% компания приобрела еще в июле 2011 года. В результате «Метинвест» вместе с группой неназванных инвесторов стал собственником 50.0032% акций комбината «Запорожсталь» (доля «Метинвеста» составляет 49.0032%). Сделка также позволила «Метинвесту» увеличить доли в предприятиях, входящих в холдинг «Запорожсталь». Фактически компания получила контроль над заводом, констатирует управляющий партнер юридической фирмы «Астерс» Алексей Дидковский. «Теперь на собраниях акционеров компания может принимать любые решения, влияющие на хозяйственную деятельность меткомбината», – отмечает он.
Аналитик ИК Investment Capital Ukraine Александр Мартыненко считает, что главными плюсами покупки станет интеграция производственно-сырьевой цепочки и оптимизация операционных процессов. «Группа сможет поставлять на меткомбинат свою железорудную продукцию. Кроме того, «Метинвест» получил контроль над еще одним комбинатом по производству горячекатаного и холоднокатаного листового проката», – говорит эксперт.
Основными владельцами группы «Индустриал» до сих пор являлись Игорь Дворецкий, Артур Абдинов и Виталий Сацкий. Группа владеет 50% холдинга «Запорожсталь», который объединяет около 20 горно-металлургических активов преимущественно в Украине и России. Еще 49.9% принадлежит пулу неназваных российских инвесторов, ранее купившим 50% акций «Индустриального союза Донбасса» (см. «Ъ» от 21 мая). В числе активов холдинга «Запорожсталь» – свыше 96.6% акций одноименного меткомбината, 41% акций «Запорожкокса» и 29% акций Запорожского железорудного комбината. Кроме того, компания контролирует Запорожский огнеупорный завод, Луганский трубный завод и «Трубосталь», несколько ломоперерабатывающих предприятий и угольных шахт, обогатительную фабрику «Шолоховская», сеть трейдинговых компаний и металлобаз в СНГ и других странах. Финансовые показатели группы не раскрываются.
Стоимость сделки не разглашается. Но в отчете за 2011 год «Метинвест» сообщал, что первые 25% акций обошлись группе в $416 млн. «Скорее всего контроль обошелся в $800-850 млн, – говорит аналитик ИК Eavex Capital Иван Дзвинка. – Актив вряд ли стоил дороже, учитывая, что прошлый год предприятие закончило с убытком в 124 млн грн». Аналитик Astrum Investments Юрий Рыжков предполагает, что владельцы «Запорожстали» вряд ли настаивали на высокой цене, учитывая, что меткомпания не обеспечена собственным сырьем.
Приобретение активов группы «Индустриал» проведено в рамках реализации долгосрочной стратегии развития компании, прокомментировал сделку генеральный директор «Метинвеста» Игорь Сырый. «Одно из ключевых направлений этой стратегии – наращивание объемов производства высококачественного металлопроката в Украине и увеличение выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью», – говорит господин Сырый. В «Метинвесте» сообщили, что реализация продукции предприятия будет осуществляться через сбытовую сеть группы.
Правление «Запорожстали» сегодня назначило и. о. генерального директора завода, сообщили в пресс-службе предприятия. Им стал Ростислав Шурма, ранее занимавший пост заместителя директора металлургического дивизиона группы «Метинвест». В ближайший год «Метинвест» завершит детальное изучение состояния приобретенных активов и разработает долгосрочную инвестпрограмму, направленную на решение ключевых проблем «Запорожстали», заявили в группе.
Главной проблемой «Запорожстали» является модернизация мощностей предприятия, считает Юрий Рыжков. «Для поддержания конкурентоспособности «Метинвесту» придется проводить модернизацию производства меткомбината. На это потребуется $1.5-2 млрд», – говорит аналитик инвестиционной компании Investment Capital Ukraine Александр Мартыненко. Среди других проблем меткомбината Иван Дзвинка называет высокую себестоимость производства стали и большую кредиторскую задолженность (по итогам 2011 года – 1.4 млрд грн).
Консолидация активов – ответ металлургов на спад производства, поскольку это позволяет сократить издержки. В ближайшее время на глобальном металлургическом рынке увеличится количество сделок М&A, уверен гендиректор Федерации металлургов Украины Сергей Притоманов. С середины года в мире произошло более десятка крупных сделок слияния и поглощения в металлургической сфере, добавляет аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Борис Красноженов. Он напоминает, что только в этом году «Северсталь» объявила о продаже трех активов в США американской Renco Group. А концерн ArcelorMittal продал свою долю в крупнейшей сталелитейной компании Erdemir на общую сумму $267.5 млн. В конце же прошлого года японская Nippon Steel объединилась с Sumitomo Metal Industries, после чего объединенная компания заявила о покупке крупнейшего производителя стали в Объединенных Арабских Эмиратах – Al Ghurair Iron & Steel.